民间金融，指未经政府批准并游离于监管外的金融行为，往往具有较大风险性。
本文借助对民间金融盛行的晋江市的调研数据，对农户借贷行为进行计量分析，指出民间金融与正规金融会基于不同的信息禀赋做出不同的放贷选择，民间金融对正规金融起到了共生性的补充作用。本文认为应该制定差别化的农村金融支持政策，建立并完善正确的金融联接，从而有效地克服农村金融的系统性缺陷，促进农村经济发展。

目前，我国农村地区普遍存在着较为严重的金融缺口。作为填补金融缺口的内生制度，民间金融广泛存在于农村地区，且具有较大风险性。因此，如何正确理解民间金融与正规金融的关系，引导与规范民间金融，已成为当前农村金融改革的重点之一。
本项目课题组于2010年6月至9月对民间金融盛行的晋江市下辖4镇11村的农户以及晋江农村信用合作银行、邮政储蓄银行等多家正规金融机构进行调查。在此基础上借助调研数据，对农户借贷行为进行计量分析。分析发现，民间金融与正规金融会基于不同的信息禀赋做出不同的放贷选择——民间金融趋向于具有优秀社会资本的农户，正规金融趋向于具有优秀收入特征的农户，从而导致两者在不同的农户群体中体现出不同的关系。此外，民间金融对正规金融起到了共生性的补充作用，而不是竞争性的替代影响。这种补充作用的成因在于民间金融凭借自有的农村内生特性，掌握着区域充分信息，从而降低合约的交易成本，并通过重复博弈创造出的声誉机制和社区惩罚机制来约束违约风险。在此基础上，本文认为应该制定差别化的农村金融支持政策，建立并完善正规金融与民间金融的金融联接，建立健全民间金融监测体系，从而有效地克服农村金融的系统性缺陷，促进农村经济发展。
本项目结论不仅回答了学术界中关于农村金融发展的一些争论、为进一步研究提供佐证，且能为泉州地区的农村经济发展提供决策参考，对我国农村金融体制改革也具有一定启示，具有较好的理论意义和应用价值。

第十二届“挑战杯”作品 二等奖
作品获得某高校2010年学生创新项目启动基金立项、某高校“挑战杯”学生课外学术科技作品竞赛特等奖、某省“挑战杯”大学生课外学术科技作品竞赛一等奖。